湘南電気鉄道は、1917年（大正6年）9月、横浜から浦賀、三崎方面へ三浦半島を一周する路線の建設を目的として設立発起人会が発足した。
しかし路線の調整に手間どり、さらに免許の下りた5日後には、関東大震災に見舞われるという不運も重なった。
経済環境は悪化し、会社設立さえ危ぶまれる状態になった。

それを救ったのが、京浜電気鉄道の大株主でもあった安田保善社で、湘南電気鉄道の発起人に加わるに当たり、その経営についてはすでに実績のある京浜電気鉄道に指導を受けるよう進言したのである。

京浜電気鉄道からは役員5人が湘南電気鉄道の経営陣に加わり、1925年（大正14年）12月、会社を設立した。
1930年（昭和5年）4月1日に、黄金町～浦賀間、金沢八景～湘南逗子間が開通。
その後、両社とも路線を延長して、翌年12月には、日ノ出町で接続を果たし、横浜～浦賀間の直通運転を開始した。

京浜・湘南両電鉄の直通運転に伴い便利になった三浦半島は、ハイキング普及宣伝の対象となった。
両社とも積極的な旅客誘致をはかり、新鮮さを魅力とする湘南アルプスや鷹取山などのハイキングコース、また金沢八景、馬堀海岸などの海水浴場が広く知られるようになり、東京湾汽船との連絡による伊豆大島をも対象とした。

鉄道事業と並行しながら、乗合自動車事業に本格的に参入し始めたのもこの頃である。
最初に認可が下りたのは、川崎運河の開削によってできた川崎住宅地（現川崎区京町付近）と八丁畷停留所とを結ぶ路線で、6人乗り箱型の自動車が、1927年（昭和2年）8月27日から運行を開始した。

以降、めざましい発達をした各地の乗合自動車事業は、一時期鉄道の乗客を奪うほどであった。
しかし、地方では乱立によって経営不振に陥る会社もあった。

そこで、京浜・湘南両電鉄は、沿線のバス会社を系列化し、自らも積極的に路線を開業していった。